El VWAP
Es la respuesta a una pregunta muy concreta: ¿a qué precio se ha negociado hoy, de media, contando el tamaño de cada operación?
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Qué es exactamente
El VWAP (Volume Weighted Average Price) es la media de los precios de la sesión, pero pesando cada uno por el volumen que se ejecutó ahí. Una operación de mil contratos pesa mil veces más que una de uno.
Por eso no es una media móvil más: una media móvil trata igual a un tick que a una avalancha; el VWAP no.
Por qué lo mira quien mueve tamaño
Una mesa que tiene que comprar durante horas se mide contra el VWAP: si compró por debajo, lo hizo mejor que la media del mercado. Es literalmente su nota del día.
Eso convierte al VWAP en una referencia que se cumple sola, porque hay mucho dinero cuya ejecución está atada a él.
Las bandas de desviación
Alrededor del VWAP se dibujan bandas a una, dos o tres desviaciones típicas. Marcan hasta dónde se ha alejado el precio del valor medio en términos estadísticos.
En un día de rango, el precio va y viene entre las bandas. En un día de tendencia se pega a una, y entonces las bandas son zonas de continuación y no de giro: distinguir en cuál de los dos días estás es todo el trabajo.
Cuándo deja de servir
El VWAP se reinicia con la sesión, así que en las primeras velas está construido con cuatro datos y no significa gran cosa.
Y en mercados de 24 horas hay que decidir dónde empieza el día: un VWAP anclado a la apertura del mercado americano y otro anclado a medianoche dan líneas distintas para el mismo instrumento.
Preguntas frecuentes
- ¿VWAP o media móvil?
- No compiten. La media móvil resume el precio; el VWAP resume el precio ponderado por actividad, y es lo que usa quien ejecuta tamaño.
- ¿Se puede usar el VWAP en gráficos diarios?
- Pierde sentido: está pensado para medir la ejecución dentro de una sesión. Para horizontes largos se usan VWAP anclados a un evento concreto.
- ¿Qué significa que el precio esté muy por encima del VWAP?
- Que quien compró hoy de media va ganando y que el precio está lejos del valor negociado. Ni compra ni venta: contexto.
Material educativo. Operar futuros con apalancamiento conlleva riesgo de pérdida, que puede superar el capital depositado. Nada de lo anterior es asesoramiento de inversión ni una recomendación de compra o venta. Aviso de riesgo completo.
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